La valeur de Breitling a été multipliée par 5 en cinq ans

Selon nos informations, le fonds de private equity CVC Capital Partners, qui détient les deux tiers du capital de l'horloger suisse Breitling, s'apprêterait à céder une grande partie de ses titres pour ne plus détenir que 20 % du capital. L'acheteur de sa participation serait l'investisseur suisse Partners Group, déjà actionnaire à hauteur de 23 % du capital, qui verrait donc sa part atteindre le seuil de 50 % du capital. À l'occasion de ces discussions – qui ne sont pas encore terminées, de sources bancaires – les deux protagonistes seraient tombés d'accord sur une valorisation de Breitling de 4,2 milliards de francs suisses (4,26 milliards d'euros). Or, en juin 2017, lorsque CVC a acquis 80 % de ce fabricant de montres de luxe, l'opération s'était faite sur la base d'une valorisation globale de 800 millions de francs suisses. Breitling a donc plus que quintuplé sa valeur en l'espace de cinq ans. Pour mémoire, il y a un an, lors de l'entrée au capital de Partners Group, la valorisation était de 3 milliards d'euros.

Aujourd'hui, rares sont les horlogers suisses encore indépendants. Parmi eux se trouvent des marques comme Patek Philippe (famille Stern), Audemars-Piguet, Oris ou des fabricants de niche comme H. Moser & Cie ou F.P.Journe. Fondée en 1884 par Léon Breitling, la marque a vu ses ventes augmenter de 40 % l'an passé pour atteindre environ 700 millions de francs, selon les estimations de Morgan Stanley. De sources suisses, le chiffre d'affaires aurait encore progressé de 25 % cette année pour tutoyer les 900 millions de francs suisses.

L'entreprise est aujourd'hui dirigée par Georges Kern, qui a renoncé à un poste de haut niveau chez Richemont pour Breitling. Les dirigeants et cadres de l'entreprise détiennent environ 10 % du capital. Leur intention serait d'introduire la société en Bourse, sur le marché helvète, probablement en 2027.