Permira entre dans le luxe italien

La société Gruppo Florence est sur le point d'ouvrir son capital à plusieurs fonds gérés par Permira. Le groupe de private equity s'est engagé à acquérir une participation majoritaire auprès des fondateurs : le SPAC Vam Investments, société présidée par Francesco Trapani, ancien patron de Bulgari et animateur du fonds activiste Bluebell (actionnaire de Richemont) ; le Fondo Italiano d'Investimento ; Italmobiliare ; et plusieurs dirigeants de Gruppo Florence. Créé il y a seulement trois ans, Gruppo Florence a été construit dans le but de consolider la chaîne d'approvisionnement du secteur du luxe, grâce à l'agrégation des principaux acteurs italiens, de manière à créer une plate-forme intégrée. Aujourd'hui, Gruppo Florence est donc composé de 26 entreprises qui sont soit des sous-traitants des grands groupes de luxe, soit des petites pépites de produits de prestige italiens. On y trouve l'entreprise de chemises Sipaff, la fabrique de tricots Leonello Spagnol, les chausseurs Lorenza ou Novarese, mais aussi des entreprises de packaging et de maroquinerie comme Ciemmeci récemment acquise. L'année passée, Gruppo Florence a réalisé un chiffre d'affaires de 600 millions d'euros avec 2 000 collaborateurs répartis dans 12 régions d'Italie.

Cette transaction met en évidence une tendance, parmi les fonds de capital-investissement, à approcher le secteur du luxe par le biais de sa chaîne d'approvisionnement, après avoir raté beaucoup d'occasions de rachat de grandes marques. Selon nos informations, les fonds Advent International, Cinvent et Carlyle ont étudié de près le dossier. Initialement, c'est à la Bourse de Milan que les actionnaires fondateurs avaient prévu de trouver une liquidité à leur investissement. Mais les déboires des rares introductions en Bourse qui ont eu lieu ces derniers mois ont fini par convaincre les vendeurs de se jeter dans les bras d'un fonds de private equity. l