La restructuration de Casino va générer 130 millions d'euros de commissions

Depuis lundi dernier, le board de Casino, les deux conciliateurs, Aurélia Perdereau et Marc Sénéchal, Lazard Frères et Rothschild & Co, les deux banques conseils du groupe Stéphanois, et surtout Jean-Charles Naouri ont, sur leur bureau, les deux offres de recapitalisation. À partir d'un besoin de « new money » estimé à 900 millions d'euros, Daniel Kretínský et Marc Ladreit de Lacharrière d'un côté, Moez-Alexandre Zouari, Xavier Niel et Matthieu Pigasse de l'autre, ont proposé des schémas où l'apport d'argent frais pourrait être finalement deux fois supérieur. A priori, tout devrait être mis en œuvre afin que l'une des deux solutions émerge au plus tard le jeudi 27 juillet, avec l'accord des créanciers et du conseil d'administration. Il y aura ensuite beaucoup de formalités afin de passer de la coupe aux lèvres. Mais ce qui est certain, dès aujourd'hui, c'est qu'une partie de cet argent frais va servir à rémunérer certains des intermédiaires qui participent à cette restructuration. La plus importante de la place financière de Paris depuis celle d'Eurotunnel. Tant du côté du groupe Casino que des différents repreneurs, on estime à au moins 130 millions d'euros (2 % du passif ) le montant des commissions dues aux banquiers, aux avocats et aux différents conseils. Les plus importantes concernent les différentes classes de créanciers qui ont besoin d'être conseillés sur les conditions de la conversion de leurs créances en actions. Il y a naturellement les commissions des conseils bancaires ou juridiques mandatés par Casino. Sans compter celles des deux conciliateurs qui sont gardées secrètes. Dans ce cas de figure de restructuration et d'écrasement de la dette, toutes les commissions liées aux créances sont payées par la société débitrice, c'est-à-dire Casino. Ensuite, il y aura la restructuration financière de Rallye et de ses holdings de contrôle. Au total, un passif de l'ordre de 10 milliards d'euros à effacer ou à réduire.