Comment les nouveaux actionnaires de Casino préparent la recapitalisation…
C'est aujourd'hui à 15 heures que le tribunal de commerce de Paris rendra sa décision définitive concernant la procédure de sauvegarde accélérée de Casino. Et même si le ministère public a émis un avis défavorable sur le plan d'une des filiales de Casino, en critiquant la « trop grande disparité entre le plan présenté initialement » et celui sur lequel le tribunal doit se prononcer, il n'y a pas vraiment de suspense. Puisque, si le plan n'était pas approuvé tout le groupe de distribution se retrouverait immédiatement en redressement judiciaire. Après ce jugement qui attribuera au consortium formé par le groupe de Daniel Kretínský, celui de Marc de Lacharrière et le fonds vautour Attestor le soin de restructurer Casino, il restera à mener toutes les opérations financières envisagées depuis dix mois. En principe, c'est le mercredi 27 mars que le passif de Casino sera apuré. Avec, d'une part, la conversion en actions de dettes non sécurisées pour un montant de 3,52 milliards d'euros et de dettes sécurisées pour un montant de 1,35 milliard d'euros. Et, d'autre part, l'augmentation de capital de 925 millions d'euros réservée à la coquille luxembourgeoise French Retail Holdings (détenue à hauteur de 77 % par le groupe de Daniel Kretínský, à hauteur de 15,4 % par Gesparfo – une société du groupe Fimalac – et pour 7,6 % par Trinity appartenant à Attestor) à laquelle s'ajoutera une augmentation de capital de 275 millions réservée à certains créanciers sécurisés. Le prix de l'action nouvelle retenu pour ces deux opérations sera de 4,35 centimes – pour le consortium – et de 4,61 pour les créanciers. Si bien qu'après toute cette recapitalisation, les actionnaires actuels de Casino ne représenteront plus que 0,3 % du capital du groupe. Le préalable à ce « coup d'accordéon » sera un visa accordé par l'Autorité des marchés financiers, sans doute autour du 11 mars. C'est le cabinet d'avocats Weil, Gotshal & Manges (avec Yannick Piette comme associé) et Kroll Agency and Trustee Services, qui seront chargés du bon déroulement et de la centralisation de ces opérations complexes et faisant intervenir toutes sortes d'acteurs.