Sanofi pourrait céder la santé grand public à des fonds de LBO

À la fin du mois d'octobre, Sanofi a annoncé son intention de se séparer de son activité de santé pour le grand public, qui produit notamment le Doliprane. Le groupe pharmaceutique avait expliqué vouloir l'introduire en Bourse à la fin de cette année, en espérant en tirer une valorisation d'au moins 18,5 milliards d'euros. C'est Rothschild & Co qui a été mandatée pour conseiller les dirigeants de Sanofi. Et la tâche du banquier conseil va être d'autant plus difficile que, depuis cette annonce, le groupe est sollicité par la plupart des grands fonds d'investissement intéressés par le rachat de cette activité très rentable. Les Américains, Advent International et Blackstone, ont déjà fait savoir leur intérêt à racheter la totalité de cette activité. Mais d'autres fonds de LBO, comme Bain Capital, CVC Capital Partners, le suédois EQT appartenant à la famille Wallenberg ou encore KKR, auraient également demandé avoir accès au dossier de présentation. Pour l'heure, chez Sanofi, on ne fait aucun commentaire et l'on affirme que l'hypothèse privilégiée reste la cotation en Bourse. Mais, selon nos informations, si le groupe est certain d'obtenir, avec un fonds de capital investissement, le prix souhaité et la garantie que l'activité reste basée en France avec un siège exécutif en métropole, il pourrait céder à ces sirènes. Surtout si la hausse actuelle des marchés boursiers s'avère être un feu de paille. l