L'avenir de Samsonite fait saliver les grands fonds de private equity

L' action du bagagiste Samsonite s'échange à un niveau record depuis que des informations ont filtré sur la volonté de l'entreprise, actuellement cotée à la Bourse de Hong Kong, de sortir de la cote pour redevenir entièrement privée. Des grands fonds de private equity, comme Carlyle, KKR, CVC Capital Parters ou Bain Capital, ont aussitôt manifesté leur intérêt pour être le nouvel actionnaire de référence de l'entreprise. Ce qui n'est que la répétition de l'histoire puisque KKR avait détenu Samsonite à la fin des années 1980. Bain Capital l'avait acquise en 2003. Et CVC Capital Partners en est devenu l'actionnaire de contrôle en 2007. Si le Chairman non executive de Samsonite, Tim Parker, est lié à CVC, le fabricant de bagages, dont le siège est à Luxembourg, a comme actionnaire identifié la société chinoise DCP Capital Partners. Cet intérêt des grands fonds de private equity pour Samsonite est intervenu après que l'entreprise a envisagé une double cotation à New York. Si bien qu'aujourd'hui, l'une des possibilités est de voir tous ces grands noms du private equity se réunir au sein d'un consortium afin de permettre à Samsonite de retrouver plus de liberté en sortant de la cote. Sa capitalisation boursière s'établit à 5,5 milliards de dollars. Son chiffre d'affaires devrait afficher une progression de 11,3 % à 4,1 milliards de dollars avec une marge opérationnelle qui devrait tutoyer le seuil des 60 %. Quant à la marge nette, elle devrait s'établir autour de 11 %. Sa forte présence en Chine avec la marque Tumi, le trafic croissant de voyageurs et la forte éventualité de la reprise d'un dividende sont autant de facteurs de nature à aiguiser l'appétit des principaux acteurs du private equity.