Les familles Fabri et Bolloré retirent le cœur du groupe Rivaud de la Bourse

S elon les informations de La Lettre de L'Expansion, les familles Fabri et Bolloré, qui contrôlent ensemble un peu plus de 95 % du capital de la Société financière des caoutchoucs – le cœur de ce que l'on a appelé longtemps le groupe Rivaud – viennent de déposer une nouvelle offre de retrait visant cette holding, afin que ses titres ne soient plus négociés à la Bourse du Luxembourg. Il y a tout juste un an, Hubert Fabri, actionnaire à hauteur de 55 % (dont 35 % en direct et 20 % par l'intermédiaire de la société Afico) et la famille Bolloré, actionnaire à hauteur de près de 40 %, avaient obtenu de la Bourse du Luxembourg la possibilité de mettre en œuvre ce qu'on appelle une offre publique de retrait, dans la mesure où moins de 5 % du capital appartient à des actionnaires individuels. Le prix proposé aux actionnaires s'élevait à 30,85 euros, offrant une prime de 48 % aux actionnaires de Socfin, conformément aux recommandations de l'expert indépendant BHB & Partners.

Mais, en dépit de cette offre généreuse, plusieurs actionnaires minoritaires ont fait usage de leur droit d'opposition. Dans ce contexte, et après avoir examiné les candidatures de cinq experts, Afico et Soc-fin ont mandaté Accuracy, dans une lettre de mission datée du 7 décembre 2023, en qualité de nouvel expert indépendant, afin de soumettre un second rapport d'évaluation des actions. Le nouveau prix proposé s'établit à 32 euros par titre. Ce qui correspond à une valeur totale de 454 millions d'euros pour cette société dont la capitalisation boursière était de 295 millions. À l'issue de l'offre publique de retrait, la famille Bolloré, représentée au conseil de la Socfin par Vincent Bolloré et son fils Cyrille Bolloré, ont prévu de céder 5 % du capital de la Socfin à la famille Fabri pour un montant proche de 23 millions d'euros. Mais le groupe Bolloré restera un actionnaire structurant. Il conservera aussi ses participations à hauteur de 9 % de Socfinaf (plantations en Afrique) et de 22 % de Socfinasia (Indonésie).