Un nouveau tour de table en vue pour la pépite de logiciels Orisha

Les banquiers de JP Morgan ont sur leurs bureaux des offres indicatives émanant de Bain Capital, de CVC Capital Partners ou de Francisco Partners afin d'acquérir une majorité du capital – voire un peu plus – d'Orisha, un des leaders européens des logiciels B to B dédiés au commerce de détail, à l'immobilier, la santé, la construction et l'agroalimentaire. Il est question d'une valorisation qui pourrait atteindre 2 milliards d'euros pour 100 % du capital d'Orisha. Ce qui permettrait à TA Associates de se désengager partiellement en encaissant une jolie plus-value. Simultanément, le sponsor américain est en discussions avancées avec des prêteurs directs pour lever jusqu'à 1 milliard d'euros de facilités de crédit privé, qui refinanceraient les facilités existantes fournies par Arcmont et Permira Credit. Alors que TA Associates avait pour objectif de finaliser le refinancement cette semaine, le calendrier a légèrement dérapé. TA Associates a acquis une participation majoritaire dans Orisha, auparavant négociée sous le nom de DL Software, en février 2021 auprès du fonds français 21 Invest, pour une valorisation annoncée de 400 millions d'euros. 21 Invest détient toujours une participation dans l'entreprise, aux côtés de la direction et des fondateurs de la société. C'est dans ce contexte très mouvant qu'Orisha est sur le point d'acquérir la société Must Informatique, éditeur français de progiciels de gestion pour les fournisseurs de matériel médical, auprès de la société de capital-investissement Extens (actionnaire majoritaire) et de BNP Paribas Développement (bailleur de fonds minoritaire depuis 2021). L'entreprise compte près de 100 salariés, au service de plus de 1 100 clients. Elle génère un chiffre d'affaires de 10 millions d'euros.