Astorg charge Goldman Sachs et BNP Paribas de vendre Solina

Le fonds de private equity Astorg vient de mandater Goldman Sachs et BNP Paribas afin de trouver un nouvel actionnaire opérateur pour le spécialiste français des ingrédients alimentaires, le groupe Solina. BNP Paribas connaît bien cette société pour avoir déjà été chargée par Ardian de la céder en 2021. Alban Bouley et Marc Walbaum avaient été à la manœuvre à ce moment-là. La valorisation de l'entreprise se situait il y a quatre ans autour de 1,7 milliard d'euros. Pour la transaction à venir, Astorg viserait une valorisation d'au moins 4 milliards d'euros selon nos informations. Il faut dire que Solina qui affichait en 2021 un Ebitda ajusté compris entre 85 et 90 millions d'euros devrait réaliser en 2025 un résultat opérationnel de 300 millions d'euros. La qualité de la cible fait que la plupart des grands fonds de capital-investissement se montrent d'ores et déjà intéressés par ce dossier. C'est le cas de CVC, d'Advent International, de Blackstone, Brookfield, Cinven, KKR et Partners Group. Du côté des industriels, on signale des marques d'intérêt de la part de grands groupes comme DSM-Firmenich, Givaudan, IFF, Kerry Group, McCormick ou Symrise.

Solina est une entreprise peu connue du grand public mais très rentable qui conçoit des solutions d'ingrédients sur mesure pour ses clients de l'agroalimentaire, de la restauration, de la boucherie et de la nutrition. Elle dispose de 18 000 clients dans plus de 75 pays, issus des plus divers horizons de l'industrie agroalimentaire. Elle réalise un chiffre d'affaires de l'ordre de 1,6 milliard d'euros avec plus de 5 000 collaborateurs et une cinquantaine de sites de production. L'entreprise a réalisé lors des trois dernières années plusieurs acquisitions (aux États-Unis ou en Italie) et entend poursuivre dans cette voie pour renforcer sa présence internationale et sa part de marché. Cette transaction sera d'autant plus intéressante à suivre que les fonds ont multiplié les marques d'intérêt pour l'agroalimentaire.