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11/05/2026
Engie envisage d’introduire en bourse sa filiale brésilienne
Engie Brasil a mandaté deux banques afin de travailler sur un projet d’introduction en Bourse qui pourrait voir le jour d’ici la fin de l’année. Ce qui lui permettrait de lever 2 milliards de dollars.
La centrale hydroélectrique de Jirau, sur le fleuve Madeira (photo Jirau Energia).
- Ce qu’il faut savoir. L’énergéticien brésilien Engie Brasil Energia, filiale du groupe français présidé par Jean-Pierre Clamadieu et dirigé par Catherine MacGregor, vient de mandater Banco Itau BBA et Banco Santander Brasil pour travailler sur un projet d’augmentation de capital pouvant atteindre 10 milliards de reals (soit 2 milliards de dollars). Cette levée de fonds serait liée à une introduction en Bourse prévue pour le milieu de cette année.
- Pourquoi c’est important. Le produit de cette opération permettrait de financer l’acquisition d’une participation de 40 % dans la centrale électrique Jirau Energia SA auprès d’Engie Brasil Participações, actionnaire majoritaire d’Engie Brasil Energia. Une transaction qui permettrait, in fine, de faire remonter du cash vers le groupe français, qui va bientôt devoir débourser 10,5 milliards de livres sterling (12,2 milliards d’euros) afin d’acquitter l’achat de 100 % de UK Power Networks, premier distributeur d’électricité du Royaume-Uni. Cette acquisition constitue une étape majeure dans l’ambition d’Engie de devenir le leader de la transition énergétique, en renforçant sa position sur les réseaux électriques réglementés. Elle va, de surcroît consolider la présence du groupe au Royaume-Uni, qui deviendra son deuxième marché d’activité.
- Comment va se dérouler l’opération ? Déjà, au mois de décembre dernier, Engie Brasil Energia a déclaré que son conseil d’administration avait autorisé l’adoption des mesures nécessaires pour analyser la faisabilité de l’acquisition de la participation de 40 % dans Jirau. Cette dernière est une entreprise de production d’électricité qui détient la concession de la centrale hydroélectrique de Jirau, située sur le fleuve Madeira dans l’État de Rondônia. Elle dispose d’une capacité installée de 3 750 mégawatts. Ce qui est considérable puisque cette unité d’énergie renouvelable est équivalente à quatre réacteurs nucléaires comme ceux que l’on peut trouver dans l’Hexagone.
- En coulisses. Compte tenu de la nature particulière de cette opération, qui implique le transfert d’actifs entre la société mère et sa filiale cotée en Bourse, Engie Brasil Energia a adopté des protocoles de gouvernance d’entreprise rigoureux. Le processus est étroitement surveillé par le Comité spécial indépendant pour les opérations avec les parties liées. Ce comité est chargé de veiller à ce que la structure de transfert, si elle est mise en œuvre, s’effectue dans des conditions de marché préservant les intérêts des actionnaires minoritaires et l’intégrité financière de la société. Si l’opération se concrétise, elle devra être approuvée par l’assemblée générale des actionnaires.
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