Pourquoi les hedge funds font la course en tête cette année

Les fonds spéculatifs accumulent les gains depuis le début de l'année alors que les économies, en proie à la crise sanitaire, commencent à se déconfiner prudemment et que l'industrie fait face à la volatilité et à l'inflation. Les performances des hedge funds, entre janvier et mai, n'ont jamais été aussi bonnes depuis deux décennies et demie. Le principal indice Fund Weighted Composite de Hedge Fund Research – qui suit la performance des investissements de plus de 1 400 hedge funds à gestionnaire unique dans tous les types de stratégies – a progressé de 1,7 % en mai. Cette hausse – qui a porté les rendements cumulatifs jusqu'à la fin mai à près de 10 % – était le huitième gain mensuel consécutif pour l'indice. Au cours des huit derniers mois, le groupe FWC a bondi de 21,9 %, la troisième période la plus forte jamais enregistrée. Il s'agissait également de la plus forte progression de janvier à mai depuis 1996, lorsque l'indice de référence a gagné plus de 12 % au cours de la même période de cinq mois.

Ces gains pour les stratégies de toutes sortes et de toutes tailles surviennent malgré la volatilité croissante des marchés boursiers et l'augmentation des pressions inflationnistes. Les gestionnaires naviguent actuellement dans cet environnement en mettant l'accent sur la sensibilité à l'inflation et sur la gestion de la volatilité. Depuis le début de l'année, la performance des fonds spéculatifs d'actions a donc atteint un territoire à deux chiffres avec une hausse de 11,26 %.