Trio gagnant pour l'activité merchant banking de Rothschild

La banque d'affaires Rothschild & Co a, il y a quelques jours, avoir enregistré des revenus de 864 millions d'euros au cours du troisième trimestre, en hausse de 30 % par rapport à la période correspondante de l'exercice précédent. Outre de bonnes performances dans son activité historique de conseil financier, la banque a bénéficié, au cours de l'été, d'une progression de 207 % des revenus de l'activité merchant banking qu'elle exerce notamment avec des fonds libellés « Five Arrows », comme les cinq flèches du blason familial représentant les cinq fils du fondateur.

Il faut dire qu'après avoir cédé cet été le groupe de pharmacies Lafayette dans de très bonnes conditions, l'un des fonds Five Arrows a annoncé, il y a un mois, la cession de sa participation dans la société française de données sur l'industrie automobile A2Mac1 à Providence Equity Partners, pour environ 1,4 milliard d'euros. Un montant cinq fois plus élevé que l'investissement consenti au départ par le fonds Five Arrows et qui se situait dans la fourchette haute des espérances de valorisations.

À cela devrait s'ajouter, selon nos informations, la vente prochaine de la société de diagnostics spécialisés The Binding Site au groupe américain Thermo Fisher Scientific pour 2,25 milliards de livres sterling. Les deux actionnaires de cette société, qui concentre son activité sur les tests oncologiques pour la détection et la surveillance du myélome multiple, sont Nordic Capital et Five Arrows. La valorisation obtenue représenterait un peu moins de 19 fois le capital investi en 2011 par les deux fonds d'investissement. Au cours de ces dix dernières années, les revenus de l'entreprise ont été multipliés par cinq.