TA Associates en tête du classement annuel pour le capital-investissement

La société de capital-investissement axée sur la technologie, TA Associates Management LP, a généré, en 2022, les meilleurs rendements pour les investisseurs parmi plus de 560 sociétés de capital-investissement, selon le classement annuel HEC-DowJones Private Equity Performance Rankings. L'exposition au secteur technologique reste un moteur clé de la performance du capital-investissement, selon ce classement. D'après les données de S&P Global Market Intelligence, quatre des cinq premières entreprises de la liste ont actuellement autant ou plus d'investissements dans le secteur de la technologie, des médias et des télécommunications que dans tout autre secteur.

La surperformance des entreprises dotées d'un portefeuille à forte composante technologique a persisté en 2022 malgré la chute des valorisations dans le secteur. Une explication possible est que le modèle HEC-DowJones considère comme faisant partie de la performance du fonds le ratio du capital distribué au capital versé, ou DPI, également connu sous le nom de rendements cash-on-cash. Selon ce paramètre, les fonds axés sur la technologie âgés de 3 à 14 ans apparaissent toujours assez bons. Pour se qualifier cette année pour le classement, les sociétés de capital-investissement devaient répondre à divers critères comme avoir lancé au moins deux fonds entre 2009 et 2018. Elles devaient également avoir levé au moins 3 milliards de dollars au total sur cette période et avoir au moins dix années de données de performance à évaluer.