Vivendi espère détenir 75 % du capital de Lagardère…
L e 13 octobre dernier, Vivendi a fait l'acquisition d'un bloc de 341 320 actions Lagardère auprès d'un fonds d'arbitrage. L'opération s'est déroulée de gré à gré et a permis au groupe, dirigé par Arnaud de Puyfontaine, de dépasser la barre des 58 % au capital de Lagardère. Depuis la fin de l'offre publique d'achat amicale lancée au printemps 2022 (elle a pris fin le 9 juin 2022) par Vivendi sur le groupe présidé par Arnaud Lagardère, plus d'un million de titres ont été ainsi acquis au fil de l'eau auprès d'actionnaires qui avaient eu la sagesse de se montrer intéressés par l'offre subsidiaire. L'offre publique principale permettait aux actionnaires de céder leurs titres sur la base d'un prix de 25,50 (dividende de 0,50 euro attaché), ou bien de les présenter à l'offre subsidiaire. Ce qui constitue une forme d'option de vente à 24,10 euros, jusqu'au vendredi 15 décembre au soir.
Tous ceux qui se sont montrés intéressés ont donc reçu des droits de cession exerçables pendant encore sept semaines. En dépit des efforts menés par Nicolas Sarkozy, administrateur de Lagardère, pour convaincre Qatar Holding LLC de céder sa participation de 11,52 % au capital, ces actionnaires historiques ont indiqué ne pas avoir l'intention d'apporter leurs actions, ni à l'offre principale ni à l'offre subsidiaire. Il resterait environ 30 millions de droits de cession existant, dont 11,25 millions pour la Financière Agache (détenue par la famille Arnault) et 13 millions pour les actionnaires individuels.
Selon nos informations, Arnaud Lagardère aurait avisé Vincent Bolloré de sa volonté de rester actionnaire du groupe qui porte son nom et qu'il dirige. Mais peut-être vendra-t-il certaines des actions qu'il détient en direct ou à travers les sociétés Lagardère Capital, Lagardère SAS, LM Holding et Arjil Commanditée-Arco. Tout dépendra donc de la décision de Bernard Arnault. Après avoir cédé, il y a dix-huit mois, 2,8 millions de titres, il ne serait pas illogique qu'il sorte de ce dossier au moment où il peut disposer d'une prime de 29 % par rapport au cours de Bourse. D'autant qu'après le 15 décembre et la clôture de l'offre subsidiaire il faut s'attendre à ce que le marché du titre Lagardère devienne très étroit. Dans ces conditions, Vivendi peut espérer détenir à la fin de cette année environ 75 % du capital de Lagardère.