HLD prépare la cotation d'Exosens

Le fonds d'investissement HLD, créé et animé par Jean-Bernard Lafonta, songe à introduire en Bourse la société Exosens, société plus connue sous son ancien nom de Photonis. Cette pépite française, spécialisée dans le développement de technologies et la production d'équipements d'intensification de la lumière utilisés à la fois par l'industrie nucléaire et par l'armée, avait été mise en vente par Ardian il y a quatre ans. Le conglomérat américain Teledyne était sur le point de l'acquérir, lorsque quelques personnes dotées de bon sens avaient alerté le cabinet de Florence Parly, la ministre des Armées. Celle-ci a tenté en vain de pousser Thales ou Safran à acquérir Photonis, avant de bloquer définitivement la transaction avec Teledyne au nom du contrôle des investissements étrangers. C'est à ce moment-là que Jean-Bernard Lafonta a eu la bonne idée de faire acquérir cette société par HLD. Depuis, la société a multiplié les acquisitions avec le belge Xenics (caméras infrarouges), le canadien Telops, l'allemand ProxiVision (ultraviolet) et l'israélien El-Mul (microscopie électronique). Si bien qu'Exosens (nouveau nom de Photonis depuis fin 2023) a réalisé un chiffre d'affaires proche de 300 millions l'an passé, soit deux fois plus que lorsqu'Ardian l'a mise sur le marché. Une introduction en Bourse pourrait doper cette politique d'acquisition et de diversification hors du militaire. Même si c'est sans doute l'intérêt nouveau des investisseurs pour les valeurs de la défense qui pousse le fonds de Jean-Bernard Lafonta à préparer cette cotation, cela pourrait donc à la fois permettre à HLD de monétiser une partie de son investissement et à Exosens de procéder à une augmentation de capital. Lazard Frères travaille d'ores et déjà comme conseil financier. Selon nos informations, HLD, qui avait acquis Photonis pour un montant de 370 millions d'euros il y a trois ans, pourrait extérioriser une importante plus-value avec cette cotation. l