InfraVia Capital intéressé par le rachat de 49 % d'Opcore à Iliad

Selon nos informations, le fonds InfraVia Capital, créé et dirigé par Vincent Levita, s'est positionné pour le rachat de 49 % des centres de données d'Opcore qu'Iliad a décidé de mettre en vente. Le groupe de télécommunications dirigé par Thomas Reynaud a mandaté pour cette cession la banque RBC et Lazard Frères. Ces deux maisons ont déjà réalisé, au cours de l'été, une pré-sélection des acquéreurs. Il n'en ressort que trois noms : InfraVia Capital, conseillé par Perella Weinberg, Antin Infrastructure et Morrison. Opcore devrait dégager cette année un résultat opérationnel de l'ordre de 35 millions d'euros. Ce qui, selon les ratios en vigueur sur ce marché, impliquerait une valorisation d'un peu plus de 700 millions d'euros pour l'entreprise. Mais, du côté d'Iliad, il semble qu'on a placé la barre plus haut en tablant sur une valeur de près du milliard d'euros. L'investisseur choisi devra s'engager sur un business plan qui prévoit des investissements de 2,5 milliards d'euros au cours des dix prochaines années. D'ici à 2026, la mise en place de nouveaux centres de données devrait permettre d'accroître de 50 % le résultat opérationnel. Pour InfraVia Capital, qui a déjà réalisé plusieurs opérations avec le groupe de Xavier Niel, notamment en Irlande, un tel investissement tombe à pic au moment où le fonds envisage de se désengager de la firme suisse de data centers, Green, pour une valeur d'entreprise d'au moins un milliard d'euros, près de cinq fois supérieure au prix payé à Altice en 2018. Cette cession, sur laquelle JP Morgan a commencé à travailler, n'est qu'à un stade préliminaire. Mais elle permettra au fonds de Vincent Levita d'extérioriser une très