Morgan Stanley sur le point d'acquérir 29,9 % de Sipartech à Blackstone

Créé en 2008 par Julien Santina, Sipartech est un opérateur français de fibre optique (avec un réseau de 30 000 kilomètres de fibre noire, transmission optique, services Ethernet, services IP, connectivité au Cloud, hébergement). Soutenu au départ, par la holding NJJ de Xavier Niel et par Ciclad, il a eu ensuite comme actionnaire le fonds Summit Partners qui a revendu en 2019 ses parts à Blackstone. Ce dernier a entamé il y a quelques mois un processus pour réaliser sa plus-value en mandatant UBS. De son côté, Julien Santina a mandaté la banque d'affaires Perella Weinberg Partners.

Après un premier tour de piste qui a soulevé l'intérêt d'Axa IM, de Swiss Life, d'ICG Infrastructure, d'Infravia Capital (actionnaire de Celeste) et même de Mubadala, il semble que ce soit Morgan Stanley Infrastructure Partners qui a été retenu pour entrer au capital de Sipartech à hauteur de 29,9 %. De son côté Bpifrance ferait l'acquisition auprès du fonds américain de 20 % du capital de l'opérateur de fibre. Pour sa part, Julien Santina devrait rester comme actionnaire majoritaire. Pour cette transaction, on estime, sur la place, que Sipartech a bénéficié d'une valorisation de l'ordre d'un milliard d'euros. En 2023, son résultat opérationnel s'est élevé à 30 millions d'euros. L'intérêt de Morgan Stanley Infrastructure Partners s'explique notamment par l'acquisition que ce véhicule a faite l'an dernier en reprenant à Altice 70 % du capital d'UltraEdge, l'activité française de centre de données du groupe de Patrick Drahi. Une opération qui s'était conclue sur la base d'une valeur d'entreprise de 764 millions d'euros. Morgan Stanley Infrastructure Partners a réalisé 35 investissements dans les domaines du transport, des infrastructures numériques, de la transition énergétique et des services publics.