Air Liquide est intéressé par l'achat du coréen DIG Airgas

Selon les informations de La Lettre de L'Expansion, le groupe Air Liquide, que dirige François Jackow et que préside Benoît Potier, regarde de très près l'achat du sud-coréen DIG Airgas que le fonds d'investissement Macquarie a décidé de mettre en vente. Ce dernier a mandaté il y a plusieurs semaines les banques d'affaires JP Morgan et Goldman Sachs afin de trouver un acquéreur, soit parmi les industriels, soit parmi les fonds de private equity. Le groupe australien espère obtenir un prix de vente de 5 000 milliards de wons, ce qui représente environ 3,1 milliards d'euros. Cette valorisation équivaudrait à vingt fois le dernier Ebitda de DIG Airgas qui s'est établi à plus de 155 millions d'euros.

Air Liquide qui réalise un peu plus de 20 % de son chiffre d'affaires dans la zone Asie-Pacifique n'a jamais caché son intérêt pour le marché coréen. Mais il semblerait que KKR, Brookfield et Carlyle sont aussi intéressés par cette opération. La remise des offres est attendue par les banquiers dans les tout prochains jours et le choix de l'acquéreur définitif devrait être fait avant l'été. Le gros avantage d'Air Liquide est de bien connaître cette industrie, de détenir un certain nombre de savoir-faire et d'être déjà présent en Corée. DIG Airgas affiche une rentabilité plus élevée qu'Air Liquide avec une marge nette qui tutoie les 17 %. Son chiffre d'affaires reste peu élevé (455 millions d'euros) comparés aux 27 milliards dégagés l'an passé par le groupe français. l