Avant la vente de SFR, Altice prépare celle de XpFibre…

Le processus juridique de la restructuration financière d'Altice France devrait débuter très prochainement dans le cadre d'une procédure de sauvegarde accélérée qui sera conduite par les administrateurs judiciaires Joanna Rousselet et Frédéric Abitbol. Celle-ci ne devrait pas réserver de surprise, puisque le plan de restructuration est soutenu par 98 % des créanciers. Si son closing conditionne le début du processus officiel de vente de SFR, la vente de 50,01 % de l'opérateur de fibre optique a déjà commencé. C'est la banque Lazard qui conduit le processus, avec comme associé-gérant Vincent Le Stradic, spécialiste des télécoms.

Ce n'est un secret pour personne que la valorisation escomptée par Patrick Drahi est de l'ordre de 8 milliards d'euros (dont un peu plus de 5 milliards d'euros de dettes) pour 100 % du capital. La banque d'affaires du boulevard Haussmann espère recevoir avant la fin du mois de juillet les offres fermes. Trois noms sont cités sur ce dossier : le fonds américain KKR, le fonds GIP désormais propriété de BlackRock, et enfin Ardian Infrastructures. Le fonds français est notamment intéressé par les 7 millions de foyers connectés et par la solidité du contrat avec SFR. Afin de mener cette opération, il s'est attaché les conseils du cabinet américain Cleary Gottlieb et recherche la bonne valorisation pour cet actif qui devrait dégager cette année un Ebitda supérieur à 400 millions d'euros. L'acquéreur devra compter avec les trois minoritaires : le canadien OMERS, Allianz et Axa IM, qui détiennent une participation combinée de 49,99 %.