La famille Agnelli veut sortir du réseau de cliniques Lifenet

La holding néerlandaise Exor, le navire amiral de la famille Agnelli, vient de mandater la banque d'affaires américaine JP Morgan pour trouver un acquéreur à la participation de 45,2 % qu'elle détient au capital de Lifenet Healthcare. Pourtant, elle n'a acquis ces titres qu'il y a trois ans pour le montant de 67 millions d'euros. Au 31 décembre dernier, ils étaient valorisés pour 80 millions d'euros dans les comptes d'Exor. À ces actions s'ajoutent des obligations convertibles pour un montant de 90 millions d'euros. Cette participation constituait la première marque d'intérêt de John Elkann et de sa famille pour le secteur de la santé avant de prendre pied au capital de l'Institut Mérieux et du groupe néerlandais Philips. Lifenet Healthcare, qui réalise un chiffre d'affaires d'environ 400 millions d'euros, a été créé début 2018 par Nicola Bedin ancien patron du groupe hospitalier San Donato pendant 12 ans. Le réseau Lifenet comprend des hôpitaux privés accrédités auprès du Service national de santé, des centres chirurgicaux, des cliniques externes de diagnostic et des cliniques ophtalmologiques. Le développement du groupe s'est fait par acquisitions et par des processus de réorganisation et de croissance organique. Le secteur de la santé, des hôpitaux et des laboratoires d'analyse suscite depuis quelques années un vif intérêt de la part des fonds de private equity et des investisseurs financiers : depuis plusieurs mois, le groupe CVC Capital Partners étudie une entrée dans le groupe San Donato de la famille Rotelli. À noter que dans sa dernière lettre annuelle aux actionnaires, John Elkann, qui évoque les principales participations d'Exor et revient sur leurs perspectives, n'a pas dit un mot de Lifenet alors qu'un an plus tôt il était encore très élogieux.