Air Liquide cherche à revenir au capital du coréen DIG Airgas

Selon les informations de La Lettre de L'Expansion le groupe Air Liquide que dirige François Jackow a bien déposé une offre dans le cadre du processus organisé par Goldman Sachs et JP Morgan afin de trouver un acquéreur pour la totalité du capital du groupe sud-coréen DIG Airgas. Si l'on ignore quel est le montant du chèque proposé par le leader français des gaz industriels – conseillé par Deutsche Securities – on sait que l'australien Macquarie Asset Management aimerait retirer 3,7 milliards de dollars (soit 3,2 milliards d'euros) de cette cession. Parmi les autres groupes qui se sont montrés intéressés par une telle transaction figurent Stonepeak, Blackstone, KKR, I Squared Capital et Brookfield. Par ailleurs, Air Products a indiqué que la Corée du Sud demeure un marché vital et en pleine croissance, sans toutefois confirmer sa participation à l'appel d'offres.

La valorisation espérée par Macquarie représente vingt fois le dernier Ebitda de DIG Airgas qui s'est établi à plus de 155 millions d'euros. DIG Airgas a été créée en 1979 comme coentreprise entre Air Liquide et Daesung Industrial, nommée Daesung Industrial Gas. Air Liquide a vendu sa participation de 44 % en 2014 pour un montant approchant les 120 millions d'euros. Ce qui correspondait à une valeur – en equity – de 270 millions d'euros pour la totalité du capital.