Le Groupe Bruxelles Lambert vend ses parts dans les fonds de Sagard

Comme La Lettre de L'Expansion l'avait révélé en exclusivité il y a un mois, le Groupe Bruxelles-Lambert que dirige désormais Johannes Huth après le retrait de Ian Gallienne devenu président non exécutif, a cédé une grande partie (environ 60 %) de ses parts de fonds de private equity réunis au sein de l'activité GBL Capital qui présentait il y a quelques mois un actif net réévalué de 2,8 milliards. Selon nos informations, cette transaction organisée par Jefferies et Kirkland & Ellis porte sur un montant global de 1,7 milliard d'euros d'actifs qui vont subir une décote de 9,1 %. Si bien que GBL n'encaissera que 1,5 milliard d'euros. En revanche, le groupe créé par Albert Frère sera libéré d'engagements non encore appelés à hauteur de 600 millions d'euros. Selon nos informations, la totalité des parts de fonds Sagard (environ 300 millions d'euros) est incluse dans cette transaction. En raison des liens historiques entre la famille Desmarais (actionnaire de GBL et fondatrice de Sagard), GBL Capital bénéficiait de certaines conditions financières préférentielles dans le cadre de son soutien aux fonds de Sagard. En mars dernier, le Groupe Bruxelles Lambert avait l'intention d'acquérir une participation de 5 % dans Sagard Holdings Management Inc. par le biais d'une augmentation de capital ad hoc d'un montant de 33 millions de dollars. Il semble que cette participation ne soit pas remise en cause. GBL a comme actionnaire de contrôle Pargesa, qui détient 32,9 % des actions et 47 % des droits de vote. Pargesa SA est elle-même contrôlée conjointement par les groupes Power Corporation of Canada et Frère. Power Corp est l'actionnaire ultime de contrôle de Sagard.