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02/03/2026
La bourse indienne mandate Rothschild en vue de sa cotation
La National Stock Exchange of India prépare son introduction en bourse. Elle a demandé à Rothschild de l’aider à choisir les banques et les avocats, et de veiller à la transparence de l’opération.
Statues, devant les bureaux de la Bourse nationale indienne (NSE), à Mumbai (photo NSE).
- L’information à retenir. La Bourse nationale indienne (NSE) vient de mandater Rothschild & Co en tant que conseiller indépendant afin de superviser son introduction en bourse, à venir dans quelques mois. Cette opération est estimée à environ 2,5 milliards d’euros. La décision de mandater Rothschild Co dans ce processus marque une étape importante, près de dix ans après le report d’un premier projet d’introduction en bourse en raison de difficultés réglementaires. Cette cotation à venir devrait être l’une des plus importantes jamais réalisées en Inde, témoignant de la position de la NSE comme première bourse de produits dérivés au monde et comme l’une des institutions financières les plus rentables du pays, avec un bénéfice net de 1,35 milliard d’euros pour l’exercice 2025. Le rôle de la banque présidée par Alexandre de Rothschild sera d’accompagner NSE dans le choix des banquiers chargés du placement, des conseillers juridiques et autres intermédiaires, tout en veillant à la transparence et à la bonne gouvernance de l’opération. Elle apportera également son soutien pour la structuration de l’offre et le respect des exigences réglementaires, selon des sources proches du dossier.
- Pourquoi c’est important. Une introduction en bourse impose des normes de transparence strictes. Surtout pour une institution qui est elle-même la plateforme de cotation de la plupart des grandes entreprises indiennes et qui est le réceptacle des introductions en bourse. Il y a quelques années plusieurs scandales ont entaché l’image de la NSE. C’est pourquoi les dirigeants de la bourse indienne veulent que cette cotation soit irréprochable et donne de la société une image de rigueur et de transparence incontestable. Par ailleurs cette introduction en bourse pourrait aussi permettre à la NSE de lever des capitaux afin d’investir dans la Cybersécurité et dans l’Intelligence Artificielle ou encore de se diversifier à l’international.
- Entre les lignes. Le principal obstacle à cette future introduction en bourse est le régulateur indien (le SEBI ou Securities and Exchange Board of India). Cette institution exige que la NSE prouve une stabilité technologique irréprochable et règle tous ses contentieux juridiques avant de donner son feu vert. Les dirigeants de la bourse indienne ont donc considéré que la signature et le visa de Rothschild & Co permettraient à la NSE de faire sauter ce verrou.
- En coulisses. Des investisseurs réputés, comme LIC, SBI, Temasek et d’autres ont annoncé leur souhait de participer à cette opération et de devenir actionnaires de NSE compte tenu de sa position dominante et de sa forte rentabilité.
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